新能源汽车，不是当年的互联网泡沫，只是估值有点高了
2022年开年之后，资本市场出现了比较明显的调整，尤其是在碳达峰、碳中和这个行业赛道，其中新能源汽车也未能幸免。
今天我们听到市场上越来越多的声音，说中国的碳达峰、碳中和背景下的，风能、太阳能，尤其是新能源汽车，非常类似当初的互联网泡沫。
在道哥看来，这样的判断，如果出自一些大众个人投资者发泄情绪，是可以理解的。但是越来越多的一些专业人士，甚至基金经理也发表这样的观点，道哥认为这是不负责任的，这完全是为了取悦市场的投机行为。
旗帜鲜明的道哥认为，今天碳达峰、碳中和的光伏太阳能、风能以及新能源汽车，虽然有泡沫，但是和当初的互联网泡沫是完全不可同日而语的，为什么要这样的判断？
首先我们简单回顾一下，本世纪初以及在它之前的1998年1999年那个时候，全球互联网泡沫最鼎盛的时候是一个什么样的景象？
那时候，不但中国，包括美国硅谷在内，几乎所有创立的互联网企业都是不赚钱的。像今天还能够活下来的新浪、搜狐，在那个时候也是不赚钱的，主要是烧钱的。
还有一些当时烧钱也没有活下来的，像著名的8848，最早的做互联网电商的，也就是今天我们看到的淘宝，他的最早的前身了。还有当时引领到中国互联网的瀛海威，其创始人张树新是当初的风云人物。
今天还活跃得像百度、阿里巴巴等等，在那个时候基本上都还没有。可能腾讯有，但也是非常弱小的，甚至卖给搜狐都没有被看上。
后来互联网泡沫在2000年破灭了。几乎什么都没有留下，今天很多公司一点印记都没了。
但，为什么说今天的新能源汽车，和当年的互联网泡沫是完全不同呢？
很简单，用一个指标就可以来回答这个问题。
当初的互联网泡沫全是在烧钱。不论这些企业的创办者是毕业于哈佛、斯坦福还是清华、北大，他们共同的特点都是讲故事卖PPT，一毛钱的收入都没有，更不用谈利润了。
今天，我们所看到的碳达峰碳中和背景下，像光伏太阳能、风能以及新能源汽车，这些龙头企业几乎无一例外的不单是赚钱，而且是暴利，甚至利润出现大幅的增长。
至少在目前来看，未来的一两年或者三五年时间，这个行业非常繁荣。市场有实实在在的需求，也有人为此买单。从市场化的逻辑上看，商业模式已经走出了靠政策补贴活下去的阶段。
从2021年开始，光伏太阳能全面进入到了平价时代。2022年风能全面进入到了平价时代，2023年新能源汽车也将全面进入到平价时代。市场化的力量，已经能够支撑整个行业正常运转。而当年的互联网泡沫的时候，客户是谁，谁为此买单这些都不知道。
所以，用当初的互联网泡沫这种最悲观的态度描述当下短期的调整是极不合适的。当然这并不是说，今天的新能源这个行业赛道，尤其是新能源汽车没有问题。在道哥看来，问题还是很明显的，主要的问题就是估值有一点高了。如果估值高的话，虽然整个行业有需求有增长有利润，但是也会透支未来。这就意味着，你可能今天买入的，明天买入的，明年买入的，那么它从股价投资回报这个角度，已经是透支了。不排除它在这个价位上横盘相当长的一段时间，消化对未来的预期，等待未来逐渐兑现。通过时间换空间之后，你会发现，一些龙头企业仍然会继续创造新高。
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