新能源汽车时代的贵州茅台，宁德时代，全球动力电池绝对龙头
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本文是《价值事务所》的原创文章，第732篇。
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隆基股份的成功，得益于其押对了技术的宝，在市面上的玩家都选择使用多晶硅技术时候，隆基毅然决然地选择了单晶硅进行研发，彼时的单晶硅，虽然性能比多晶好，但成本实在太贵，得不偿失。经过隆基多年的努力，终于使得单晶硅的成本大幅下降，由于单晶成本低廉性能又比多晶好，没多久，便垄断了市场。
隆基凭一己之力扭转了整个市场，光伏之所以能做到平价上网，这里面少不了隆基做出的贡献。对市场有贡献，自然会得到市场的嘉奖，目前，隆基是光伏行业单晶硅片、单晶组件全球最大的出货方，毫不夸张地说，隆基成了光伏平价上网时代最大的赢家。
而在电池领域，有一家公司，成长路径可谓和隆基一模一样。
三元锂电池最大的赢家作为新能源汽车的动力电池，新能源电池也一直有两条技术路线之争，一是磷酸铁锂电池，二便是三元锂电池。
一直以来，国内流行的都是磷酸铁锂电池，虽然它能量密度低，续航也较低，但其胜在工艺成熟、成本低、循环寿命也更长，还更安全，与之相反的，自然就是安全性差点意思不过能量密度和续航能力超出磷酸铁锂一大截的三元锂电池。
相比国内一哥比亚迪便是坚定押注磷酸铁锂，宁德时代一直都是两边下注，不过，两边的下注，他并不是均等的，宁德时代显然更倾向于续航能力更强的三元锂电池研发。
当2016年国家对新能源产业链按续航里程来进行补贴时，宁德时代的春天，便来了。
不论是宁德时代所处的动力电池行业也好，还是隆基所处的光伏行业，制造业的一个共同点便是，产能越大、成本越容易降低，加上整个环节中存在大量细节，即便是同样的材料，可用上不同的配方、不同的工序，就能变成完全不同的产品。
所以，不论是光伏还是电池，基本都是大者越大、大者恒大。
自2018年宁德时代市占率超越松下之后，至今一直都是动力电池的老大，截止今年一季度，宁德时代在全球市占率已经占到31.5%领先第二名LG化学超10个百分点，在国内，更是占到了一半以上的市场份额，把比亚迪压得死死的。
只要新能源汽车等需要用到电池的领域在增长，宁德时代的业绩就会一直放量。
但我们在昨天的文章也讲了，三元锂电池也不一定就是最终解，因为，锂本就是一个全球分布及其不均且储备有限又难以回收利用的资源。
不过，大厂的优势便在于，资金、人才储备充足，可以一边巩固现有优势一边进行前沿领域的探索。目前，公司在氢燃料电池及钠离子电池均有所布局，其钠离子电池已经在今年7月亮相。
宁德时代更大的想象空间一说到新能源，咱们的第一反应就是新能源汽车，当然啦，毕竟咱们现在看到的都是下游新能源汽车迅速放量、互联网大厂们争相杀入。
其实，新能源不等于新能源汽车，新能源也不等于锂。
新能源，指的是一切清洁能源（风能、水能、太阳能、核能）等对传统化石燃料的替代，而电池之所以在新能源时代这么重要，因为他是一种相当重要的储能方式。
想想看，这些清洁能源，如果没有好的储备方式，太阳没了就没了，风没了就没了，不可持续的能源，拿来有啥用？？？
因此，随着全球都在进行轰轰烈烈的清洁能源对传统化石能源的替代，储能市场，将成为一个相当巨大的蓝海，这个市场将丝毫不亚于前文所说的动力电池。
咱们想象这样一个情形，未来的某一天，咱们通过太阳能发电以后，用一块“巨大”电池把多的太阳能储备起来，然后等新能源车没电了，再用这个储备能源给车子充电。
一直以来，宁德时代都很看好储能这个市场，已经完成了相应产品的开发。截止2020年，公司已经是装机规模第一的储能技术提供商。
不过，目前整个储能市场较小，即便已经成为国内第一，近些年业绩高速增长，2020实现了19.43亿营收，但在公司全年500亿营收里，也就是可怜巴巴的一小部分。
因此，只能说，这项业务是公司的未来，极有可能是公司未来的第二增长曲线，现在对公司的业绩还造不成什么大的影响。
但，咱们可以期待一下。
写在最后正是由于宁德时代主营业务动力电池的高速放量（下游新能源车市场太景气）、业绩快速增长，未来又有储能市场这个不亚于动力电池的存在，所以，公司想象力巨大，市值居高不下，甚至有券商给出了公司2060年的业绩指引....
不过，面对这样的公司，所长还是要给大家泼一盆冷水，不论隆基还是宁德时代成功发家快速增长，背后都归功于押对了技术的宝。他们能用单晶硅替代多晶硅/三元锂替代磷酸铁锂，就要做好自家技术被别家颠覆的准备。
当然啦，我们说，大厂的优势就在于有更多的钱、更多的人才储备，可以更好地布局前沿技术。
但，在高科技领域，没有一层不变的护城河，大家如果要投资这些公司，一定要做好前沿技术跟踪，不然一旦有新的技术出现公司没跟上或者点错了科技技能树，打击将是毁灭性的。
因此，某些券商给出40年后的业绩指引，所长想说，这样的券商实在是不负责任，40年后，鬼知道这个行业又是什么样的情况。
不过站在当下看，宁德时代的好日子至少还有很长一段时间，是处在两条绝佳赛道上绝对的龙头，充分受益于行业的快速增长！
至于前几日宁德时代抛出巨额定增被众人吐槽，所长想说的是，站在当下行情火热时定增，不论对公司还是对股东都是极好的，虽说金额看起来很大，但对比公司目前的市值来说只是一点点，不会过多摊薄股东股权，而得到的好处是巨大的（净资产一共才600多亿，定增搞了近600亿），这部分资金拿去扩产，无疑能大大的增厚公司后期业绩。
资本市场有时候是把双刃剑，一定程度上会上演“自我实现的预言”。
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